Сегодня: 18.10.2017 |

Перспективы создания собственной финансовой системы в рамках ЕАЭС

В конце июня на заседании Интеграционного клуба при председателе Совете Федерации помощник президента России Сергей Глазьев выступил с предложением создать в рамках Евразийского экономического союза собственную банковскую систему. По его мнению, уже в ближайшее время необходимо начать переход на расчеты исключительно в национальной валюте: «США, а также их партнеры по Евросоюзу могут оказать серьезное давление на фирмы, которые обслуживают нашу банковскую систему или заморозить наши активы. Поэтому нам необходимо углублять финансовую интеграцию в рамках Евразийского союза».

Идея создания единого финансового пространства с собственными платежными инструментами в рамках постсоветских интеграционных образований существует уже не первый год. Однако до сих пор между странами-участниками так и не был найден консенсус. Наиболее ярким примером нереализованных желаний можно считать белорусско-российские переговоры о создании единой валюты. Еще со второй половины 1990-х, когда происходило формирование Союзного государства Белоруссии и России, стороны неоднократно поднимали данный вопрос и неизменно откладывали его решение.

В основе всех разногласий как тогда, так и сейчас лежит одна проблема – в чьих руках будет находиться печатный станок. Минск предлагает, в случае создания единой валюты или перехода во взаиморасчетах на российский рубль, создать два эмиссионных центра и специализированные органы, которые будут иметь равный двусторонний контроль. В ином случае белорусы опасаются потерять не только возможность увеличивать денежную массу в угоду политическим обещаниям руководства страны, но и остатки финансовой независимости. Москва же, в свою очередь, не могла тогда и не может сегодня пойти на белорусское предложение, так как подобное рано или поздно спровоцирует неконтролируемую инфляцию, начало которой будет положено финансированием Минском собственных социальных программ. К сожалению, эти проблемы так и остаются неразрешенными по сей день.

Как бы там ни было, но в российских, белорусских и казахстанских СМИ уже неоднократно появлялась информация о том, что в течение ближайших 3-5 лет страны ЕАЭС перейдут на единую валюту, которой даже дали название – «алтын». Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что финансовые системы трех стран ТС по разным причинам пока еще не готовы к такому серьезному преобразованию.

В настоящее время не ясно, какая валюта должна появиться в качестве единого платежного инструмента. Наиболее вероятным кажется российский рубль, который считается валютой более устойчивой к внешним шокам, нежели денежные единицы РБ и РК, ибо именно экономика России является наиболее сильной и масштабной в рамках союза. Однако, как указывалось выше, есть ряд причин как политического, так и экономического характера, препятствующих этому.

Как правило, единая валюта может нормально работать только в едином государстве, где её базой выступает не только один эмиссионный центр, как, например, Национальные банки Белоруссии и Казахстана или Центробанк в России, но и Министерство финансов, а также четко сформированный бюджет. В случае создания общего Минфина для нескольких государств он должен представлять собой единый центр и по разделению доходов. То есть у каждого из трёх государств не остаётся суверенных полномочий по установлению, сборам и распределению налогов на своей территории, проще говоря – собственного бюджета. В настоящее время ни одна из стран, входящих в ЕАЭС, не готова пойти на это.

Главы трех стран неоднократно подчеркивали, что даже при самой глубокой интеграции финансовая самостоятельность их государств не должна пострадать. Более того, сегодня и в Минске, и в Астане политическое руководство не изъявляет особого желания переходить ни на единую валюту, ни тем более на российский рубль, так как в последнем случае финансово-экономические полномочия стран-участниц Евразийского союза не будут равны: Россия может получить больше преимуществ, так как ей не придется полностью менять собственную денежную систему, как ее партнерам.

Более того, в случае если Россия, Белоруссия и Казахстан сохранят свою собственную налоговую политику, но при этом все же решатся ввести единую валюту, это может привести к разбалансированности не только их внутренних экономик, но и всего союза. Нечто подобное сегодня уже происходит в Евросоюзе, где Германия, Нидерланды и ряд иных сильных государств не желают нести издержки экономик проблемных стран, таких как Греция, Испания, Португалия или Кипр, и превращаться в их вечных доноров.

Помимо всего прочего, введение новой валюты на территории ЕАЭС в настоящее время сложно осуществить и потому, что экономики Казахстана и Белоруссии все еще довольно слабы, и они, к сожалению, не в состоянии обеспечивать стабильность новой валюты: экономика Казахстана составляет примерно 10% от российской, а Белоруссии – около 3,5%. Поэтому ее единственной поддержкой, скорее всего, может быть лишь российский сырьевой сектор и золотовалютные резервы РФ, что серьезным образом скажется на стабильности новой валюты и ее конкурентоспособности на международном рынке.

Дело в том, что сырьевые экономики, к которым, увы, относятся Казахстан и Россия, в большей мере зависят от капризов мировой конъюнктуры: если в основу экономики положен лишь один экономический фактор – сырьевой или какой-либо иной, она всегда будет неустойчива. Поэтому, например, в период 2007-2010 годов, когда валюты различных государств, даже самых высокотехнологичных, демонстрировали высокую нестабильность к внешним факторам, наибольшие трудности наблюдались в финансовой сфере именно сырьевых стран. И в этом случае для недопущения подобных рисков странам ЕАЭС вначале необходимо провести серьезные структурные преобразования своих экономик, что потребует колоссальных временных и денежных затрат. До тех пор любая единая валюта, если и будет создана, будет крайне слабой и уязвимой.

Дополнительно необходимо отметить, что в настоящее время финансовые рынки стран ЕАЭС находятся в нестабильном состоянии и практически не отлажены. Это касается в меньшей степени Казахстана и в большей – Белоруссии, где фондового рынка как такового практически не существует и он абсолютно неликвидный: затраты на вхождение в него в нынешних условиях превышают предполагаемые доходы. Создание же общего фондового рынка и вовсе выглядит весьма далекой перспективой. В настоящее время казахстанский или российский инвестор не могут напрямую, без открытия счёта и дополнительных налоговых обременений приобретать через своих брокеров, например, в Белоруссии акции местных предприятий. И наоборот.

К тому же существуют серьезные законодательные отличия в трех странах, регулирующие операции на фондовом рынке. Например, Белоруссия, Россия и Казахстан все еще продолжают оставаться друг для друга нерезидентами, что серьезным образом увеличивает налоговую и бюрократическую нагрузки. Все это в совокупности с различного рода политическими вопросами контроля и управления финансовой системой ЕАЭС ставит перед его участниками серьезные препятствия на пути создания единого платежного пространства.

Исходя из вышесказанного, говорить о скором введении единой валюты, по всей видимости, рано. Еще в апреле председатель  Евразийской экономической коллегии Виктор Христенко заявил, что после создания союза будет идти лишь подготовительный этап: сначала будет организован консультационный совет, регулирующий вопросы банковской и страховой деятельности и унификацию рынка ценных бумаг, затем может быть создан единый финансовый мегарегулятор. И лишь после этого будет целесообразно говорить о введении новой валюты.

Несмотря на то, что большинство аналитиков считают, что странам-участникам ЕАЭС действительно не стоит торопиться в вопросе единой валюты, а сам процесс может затянуться на десять лет, данная идея является весьма перспективной, так как в будущем это позволит создать единый рынок финансовых услуг и поспособствовать укреплению банковской системы всех трех стран. Этому же должна способствовать и интеграция национальных платёжных систем стран постсоветского пространства. Уже осенью нынешнего года в Минске должно пройти заседание Международного банковского совета с участием представителей Евразийской экономической комиссии, посвященное данному вопросу.

В перспективе к 2025 году запланировано создание наднационального органа по регулированию финансового рынка, который будет находиться в Алматы. Этот финансовый институт должен будет определять основные направления деятельности для национальных регуляторов. При этом он не станет единым Центробанком, как, например, в Евросоюзе, а будет заниматься только вопросами регулирования финансовых рынков. Важнейшая же функция – эмитирование национальной валюты и проведение денежно-кредитной политики – останется за национальными банками, что в принципе устраивает и Белоруссию, и Казахстан.

В данном случае необходимо помнить, что само по себе подписанное 29 мая Соглашение о создании Евразийского экономического союза не затрагивает вопрос создания валютного союза (правда, государства могут «в исключительных случаях» вводить валютные ограничения на срок до 1 года). Однако, по мнению ряда специалистов, созданное объединение в ближайшем будущем если и не получит единой валюты, то как минимум все же станет платформой для интернационализации российского рубля, как бы этому ни сопротивлялись в Минске или Астане. Это, в свою очередь, будет способствовать постепенному снижению зависимости от ведущих мировых резервных валют и повышению региональной финансовой стабильности.

По мнению аналитиков, Россия уже в ближайшее время может начать процесс расширения хождения рубля через развитие системы двусторонних своп-соглашений между Центральным банком РФ и соответствующими институтами стран-партнеров. Нечто подобное было реализовано в свое время в Китае, который запустил в 2008 году национальный проект по интернационализации юаня. В результате на начало 2014 года Национальный банк КНР заключил уже 19 своп-соглашений (преимущественно со своими восточноазиатскими партнерами). В основе идеи подобных соглашений лежит проведение взаимного обмена валютами двух стран-партнеров (двусторонний обмен), либо предоставление национальной валюты страны государству-партнеру в обмен на одну из резервных валют (односторонний обмен). Помимо ослабления зависимости от мировых валют, процедура своп-соглашений способствует росту трансграничной торговли и формирует базу для дальнейшего развития региональных интеграционных процессов, что крайне выгодно для экономики ЕАЭС.

Сегодня уже сложилась ситуация, когда идея интернационализации рубля как никогда ранее близка к осуществлению: положительный торговый баланс внутри ЕАЭС имеет только Россия, у которой за последние несколько лет объем экспорта в страны-партнеры по союзу вырос почти на 30%. При этом рост торговых отношений Белоруссии и Казахстана, потенциал которых имеет серьезные перспективы, пока также ориентирован в основном на Россию и в меньшей степени друг на друга. Поэтому в условиях, когда именно Россия является основным торговым партнером и для Казахстана, и для Белоруссии, наиболее естественным видится усиление роли именно российского рубля при проведении расчетов между участниками ЕАЭС.

По мнению ряда экономистов, российской стороне уже сегодня необходимо инициировать начало работы в направлении подписания двусторонних соглашений о так называемом валютном клиринге, то есть таком способе взаимных расчётов, когда в торговых отношениях между странами, которые не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты, выбирается клиринговая валюта. Именно в ней и погашаются все взаимные обязательства и требования. В данном случае такой валютой должен будет стать российский рубль, в котором будет вестись учет взаимных обязательств по внешнеторговым операциям стран-участниц системы.

По всей видимости, описанный выше процесс, в течение которого страны-члены ЕАЭС будут адаптировать внутреннюю экономическую политику к единым нормам, займет не один месяц или даже год. Однако в любом случае создание гигантского рынка с собственными самостоятельными компаниями, стремление стран-участниц отвязаться от внешних финансовых институтов, а также попытка создать собственную финансовую модель и финансовую систему уже в ближайшей перспективе должны создать условия для экономического подъема всех государств, как входящих, так и планирующих войти в ЕАЭС.

___________

Фото – http://www.otdelkadrov.kz/news/157

Рейтинг Ритма Евразии:   1 1
1276
Новости и события
Мы в социальных сетях
Выбор редакции
Документы
Теги
«Заполярный Транссиб» G20 G7 Human Rights Watch OPAL SWIFT Waffen SS Wikileaks «35-я береговая батарея» «Saber Strike-2015» «Белая книга» «Евразийская экономическая перспектива» «Жұлдыздар отбасы. Аңыз адам» «Исламское государство» «Меджлис» «Мир без нацизма» «Правый сектор» «Русская школа» «Свобода» «Северный поток-2» «Славянский базар» «Турецкий поток» «Хизб ут-Тахрир» «Южный поток» АБИИ Абхазия Азербайджан Андрей Тарковский АПК Арктика Армения АСЕАН Атамбаев АТО АТР АТЭС Афганистан АЭС Байкал Байконур Бандера Белоруссия Бессарабия Ближний Восток Болгария БРИКС Ватикан Ваффен СС Великая Отечественная война Великая Победа Великобритания Венгрия Восточное партнёрство ВПК ВТО Вторая мировая война Вьетнам Гагаузия Газпром Галиция Германия ГЛОНАСС Греция Грузия ГУАМ Дивизия СС «Галичина» ДНР Додон Донбасс Дордой ЕАБР ЕАСТ ЕАЭС ЕБРР ЕврАзЭС Египет ЕС ЕСПЧ ЕЭК ЕЭП Закарпатье ЗСТ ИГИЛ Израиль Индия Индонезия Ирак Иран Ислам Казахстан Карабах Каримов Карпатская Русь Каспий Киево-Печерская Лавра Киргизия Китай КНДР Красносельский Крым КСОР Кыргызгаз Лавров Латвия Литва ЛНР Лукашенко МАГАТЭ Македония Манас МВФ Медведев Мексика Меркель Меркосур миграция Мирзиёев Молдова Монголия Назарбаев НАТО нацизм Николай II Новороссия НОД НПО ОБСЕ Одесса ОДКБ ОИС ООН ОТЛК ОУН ОУН–УПА ОЧЭС Пакистан ПАСЕ Первая мировая война Польша Порошенко Православие Прибалтика Приднестровье Путин Рахмон Россельхознадзор Россия РПЦ Румыния русины Русский язык Саргсян СБУ Севастополь Сербия Сингапур Сирия Следственный комитет России СНГ соотечественники Союзное государство СССР Столыпин США Таджикистан Таиланд ТАПИ Татарстан Тоомас Хендрик Ильвес Трамп ТС ТТП Тунис Туркменистан Турция Узбекистан Украина УНА–УНСО УПА УПЦ КП УПЦ МП Фашизм Финляндия ФМС Франция Центральная Азия ЦРУ Чечня Чили Шелковый путь Шойгу ШОС Шухевич Эстония Югославия Южная Осетия ЮКОС ЮНЕСКО ЮНИДО ЮТС Япония
Видеоматериалы
все видеоматериалы

При полном или частичном использовании материалов сайта «Ритм Евразии» активная гиперссылка
на главную страницу www.ritmeurasia.org приветствуется.

Точка зрения редакции может не совпадать с мнением авторов.

Яндекс.Метрика